चालू वित्त वर्ष (FY25) के लिए ऋणदाता के चौंकाने वाले जून तिमाही (Q1) परिणामों के कारण गुरुवार के इंट्राडे कारोबार में NSE पर एक्सिस बैंक का शेयर का भाव (Axis Bank share price) 7 प्रतिशत गिरकर 1,155.50 रुपये प्रति शेयर हो गया।
सुबह 11:00 बजे, Axis Bank share price दिन के निचले स्तर के करीब कारोबार कर रहा था और स्टॉक बेंचमार्क बीएसई सेंसेक्स और एनएसई निफ्टी 50 सूचकांकों पर शीर्ष पर था।
हालांकि परिणाम उम्मीद से कम थे, फिर भी स्ट्रीट स्टॉक का नजरिया “सावधानीपूर्वक आशावादी” बना हुआ है। – Bigg khabar
उदाहरण के लिए, जेएम फाइनेंशियल के विश्लेषकों ने एक्सिस बैंक के स्टॉक पर 1,375 रुपये (1,330 रुपये से) के संशोधित लक्ष्य मूल्य के साथ अपनी ‘Buy’ रेटिंग बरकरार रखी है।
“एक्सिस बैंक हमारी शीर्ष पसंद में बना हुआ है क्योंकि इसने पिछले तीन महीनों और छह महीनों में बैंक निफ्टी को क्रमशः 3 प्रतिशत और 10 प्रतिशत से बेहतर प्रदर्शन किया है। हम एनआईएम की स्थिरता, ओपेक्स में मॉडरेशन और नियंत्रण पर विश्वास करते हैं। क्रेडिट लागत के मामले में एक्सिस बैंक को अपना बेहतर प्रदर्शन बनाए रखने में मदद मिलेगी,” ब्रोकरेज ने अपने परिणाम के बाद की अपडेट रिपोर्ट में कहा।
एक्सिस बैंक Q1FY25 परिणाम: सटीक और असफल
बुधवार, 24 जुलाई को, एक्सिस बैंक ने Q1FY25 में 6,035 करोड़ रुपये का शुद्ध लाभ दर्ज किया, जो साल-दर-साल 4 प्रतिशत अधिक है, लेकिन क्रमवार रूप से 15 प्रतिशत कम है।
बॉटमलाइन उच्च प्रावधानों और अचानक होने वाली घटनाएँ से प्रभावित हुई, जो Q1FY25 में 2,039 करोड़ रुपये थी, जबकि Q4FY24 में 1,185 करोड़ रुपये और Q1FY24 में 1,035 करोड़ रुपये थी।
ऋण हानि प्रावधान वर्ष-दर-वर्ष आधार पर दोगुना से अधिक और क्रमिक रूप से 3 गुना बढ़कर 2,551 करोड़ रुपये हो गया।
पिछली तिमाही में एक्सिस बैंक की संपत्ति की गुणवत्ता भी खराब हो गई और सकल एनपीए अनुपात क्रमिक रूप से 11 बीपीएस बढ़कर 1.54 प्रतिशत हो गया। इसी प्रकार, शुद्ध एनपीए अनुपात में धीरे-धीरे 3 बीपीएस की बढ़ोतरी हुई, जिससे यह 0.34 प्रतिशत पर पहुंच गया।
इसके अलावा, जैसे-जैसे ऋण 14 प्रतिशत सालाना (2 प्रतिशत तिमाही-दर-तिमाही) बढ़ा, और जमा 13 प्रतिशत सालाना (1 प्रतिशत तिमाही-दर-तिमाही नीचे) बढ़ा, एक्सिस बैंक का ऋण-से-जमा अनुपात (LDR) Q1FY25 बनाम में 92 प्रतिशत तक बढ़ गया। Q4FY24 में 90 प्रतिशत।
यस सिक्योरिटीज के विश्लेषकों ने ‘Buy’ रेटिंग के साथ कहा, “Book के कुछ हिस्सों में संपत्ति की गुणवत्ता में गिरावट आई है, जैसे कि खुदरा असुरक्षित, लेकिन यह अभी तक चिंता का विषय नहीं है क्योंकि बेंचमार्क का उल्लंघन नहीं हुआ है।” (लक्ष्यः 1,550 रुपये).
तिमाही के लिए रिपोर्ट की गई शुद्ध क्रेडिट लागत 97 बीपीएस थी, लेकिन प्रबंधन इसे पूरे वित्त वर्ष 2015 के लिए अपेक्षित क्रेडिट लागत का संकेत नहीं मानता है। इसमें से लगभग 30 बीपीएस थोक बही से वसूली के समय के अंतर के कारण है।
इसे देखते हुए, कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज के विश्लेषकों ने 1,500 रुपये के अपरिवर्तित लक्ष्य मूल्य के साथ एक्सिस बैंक के स्टॉक पर अपनी ‘Buy’ रेटिंग बरकरार रखी है क्योंकि यह मौसमी गिरावट और संपत्ति की गुणवत्ता में कमजोरी को जिम्मेदार ठहराता है।
“आगे बढ़ते हुए, यह काफी संभावना है कि निवेशक कुछ समय के लिए दूर जाने पर विचार कर सकते हैं जब तक कि हम विलम्ब के समस्या के आकार को स्पष्ट नहीं कर लेते। फिर भी, शेयर की कीमत में किसी भी कमजोरी को और अधिक रचनात्मक बनाने के लिए एक कारण के रूप में इस्तेमाल किया जाना चाहिए। “ब्रोकरेज ने नोट किया।
विश्लेषकों ने Axis Bank की कमाई का अनुमान घटाया
जैसा कि कहा गया है, विश्लेषकों का मानना है कि बढ़ी हुई LDR निकट अवधि में ऋण वृद्धि को बाधित कर सकती है, जबकि जमा राशि के निरंतर पुनर्मूल्यांकन से मार्जिन पर नियंत्रण रह सकता है। इसके अलावा, 20,000 करोड़ रुपये की इक्विटी पूंजी जुटाने के बैंक के फैसले से इक्विटी में रिटर्न (ROE) पर भी रोक लग सकता है।
“आने वाली तिमाहियों में गैर-खुदरा जमा में वृद्धि के प्रभाव की निगरानी करने की आवश्यकता होगी। हमने वित्त वर्ष 2025/26 में अपनी कमाई के अनुमान में 5.6 प्रतिशत/7.8 प्रतिशत की कटौती की है, क्योंकि हम अपनी विकास धारणाओं को कम करते हैं और उच्च ऋण का निर्माण करते हैं। लागत,” मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज के विश्लेषकों ने ‘संतुलित’ रेटिंग के साथ कहा।
ग्लोबल ब्रोकरेज सिटी ने स्टॉक को 1,320 रुपये के कम लक्ष्य मूल्य के साथ ‘न्यूट्रल’ कर दिया है। इसने भी FY25/26 के आय अनुमान में 3 प्रतिशत/1 प्रतिशत की कटौती की है।